8月及第四季度钢市趋势走向分析

　　进入8月份，“金九银十”即将到来，我们今天就在这里分析一下后期走势。

　　首先我们总结一下上半年钢市几个特点：

一、产量逆势上升，钢厂成为被撸羊毛对象

　　全球其余地区上半年粗钢产量纷纷下滑，其中北美5020万吨同比降17.6%，欧盟6830万吨，同比降18.7%，亚洲6830万吨同比降3%，全球除中国外其余地区产量下降14.5%，即使算上中国，全球粗钢产量也下降了6.0%。但在这种需求下降的情况下，代表铁矿石价格的普氏指数依然从年初的93.2美元上涨至118.45美元，同比上涨27.1%，而我国的钢坯及螺纹钢价格基本未有变化，这就导致钢厂都在帮国外矿山赚钱，彻彻底底的被撸羊毛。

二、出口出现拐点、下半年暂难好转

　　今年上半年我国钢材出口持续下降，尤其5月之后连续两个月出口同比下降23.3%、30.3%，可谓断崖式下滑，这其中主要原因即在于全球疫情严重导致的钢材需求下降，并且，其余国家为保护遭受疫情打击严重的本国钢铁企业，也纷纷打起了反倾销战，对我国钢材出口起到了明显的抑制作用。

三、疫情影响明显、利多利空转变快

　　通过上图可以看出，在供给侧改革、地条钢退出后，我国三级螺价格主要运行区间在3800-4200元/吨，   今年5月以前钢市需求跌入冰点，钢价持续下滑，但之后强势反弹，再次回到3800元/吨附近，而6、7月受梅雨、洪涝、高温等季节影响，钢价上涨受阻。但整体来看，在成本支撑较为坚挺的情况下，钢价下跌空间小，上涨空间相对充足。

对于8月及第四季度钢市供需的预判

　　钢铁行业三大需求终端，如果用一个词来形容下半年的情况，个人认为房地产是“稳”，基建“大腿”，制造业“看弱保稳”。

其中房地产逐步回暖、“房住不炒”不改

　　今年上半年在新冠疫情恢复后，我国房屋新开工面积逐步回升，6月更是创下近年来的新高，但也是由于房地产恢复过于迅速，政府再次加大了紧箍咒的力度，在7月31日的中央政治局会议上，政策面再次明确：房子是用来住的，不是用来炒的。因此后期房地产需求必然不差，但想放量，很难！

其次、基建将成为今年钢需最粗的大腿

　　疫情过后我国采取了宽松的货币政策以及积极的财政政策，保经济增投资成为的首要任务，截止7月底，今年已经累计发行地方债3.76万亿，较当年的4万亿并不差分毫。如此多的资金流入市场，并非所有行业都能吃得下，房地产自然有这个能力，但在明确“房住不炒”的前提下，已经被排除，剩下的就只有基建了。并且，大量投资基建有副作用小、必然有益、见效快拉动投资巨大等优点，可以预见的是，下半年基建将是我国钢需最粗的一条大腿！

制造业看弱保稳

　　制造业在我国钢铁需求比重中占比略小，受疫情影响，今年制造业的出口外需基本不用指望，但近两月我国制造业各方面数据逐步企稳、整体表现尚可，因此下半年拖后腿的概率不大。

对后市整体趋势的预测

　　1、目前我国形势：有钱、有力、有人，但受限于天气，使不出来。

　　2、随着天气的好转、洪涝灾害的结束，8月中下旬-10月钢铁需求将逐步释放、整体需求面向好、成本支撑强劲、钢价有望上涨。

　　3、中美之间的争端主要在于移动网络、手机等高科技领域，与我们钢铁行业关系不大。

　　4、今年疫情在第一季度对于钢市影响自然是利空的，但为刺激疫情后的经济，国家提前透支了部分后期需求加强基建，房地产政策在5、6月也有些许松绑，因此从近1-2年的整体行情来看，疫情反而刺激了钢需的释放，对钢市利好，并且之后小规模的疫情也不会阻碍工地施工以及钢价走势。

　　5、风险警告：我国多位专家已经预测疫情下一波高峰在明年的1-3月，无论这波高峰是否会真的到来，只要有这个预期风险的存在，贸易商、钢厂都会在“金九银十”末尾加快出货速度，并影响贸易商的冬储意愿，因此11月以后行情可能会提前结束，今年冬储的商家也会较往年有所减少。